球盟会网站-信达国际：吁“买入”山东黄金(01787)目标价21.55港元

近日，信约国际公开发表研报称之为，建议购入山东黄金(01787)，短线目标价21.55港元。报告认为，该行寄予厚望该股，主要因为集团为国内仅次于黄金生产商，2017年总黄金产量超过94.49万安士，占到国内总产量6.9%。按销售额产于，集团黄金业务比例超过100%，比招金(01818)86%的占到于多。

集团自2003年在上交所上市以来产量快速增长强大，其黄金生产量填充增长率超过20%。此外，估值方面，报告称之为公司现价相等于2019年12.4倍EV/EBITDA，高于大中华区金矿股同期14.9倍估值，同时H股较A股股份100%，不利于更有资金购入。

随着市场对其认知度提高，再加集团营运状况较同业欠佳，估值可获得向下重估空间。

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